최근 홍콩에서 시작된 ELS 사태가 걷잡을 수 없을 정도로 커지고 있다.
ELS 상품의 손실액은 수조 달러로 늘어나 대규모 손실을 피할 수 없게 됐다.
이에 금융감독원조차 은행의 불완전판매를 강력히 비난하고 있다.
오늘은 대체 ELS에 대한 이야기와 홍콩 H지수가 무엇인지, 이번 ELS 사태의 원인에 대해 알아보겠습니다.
1. ELS는 무엇을 의미하나요?2. 현재 홍콩 H 지수는 무엇입니까?3. 한국의 ELS 위기
1. ELS는 무엇을 의미하나요?
ELS는 주식연계증권으로 사전에 결정된 2~3개의 기초자산의 가격이 만기일까지 계약 시점부터 40~50% 이상 하락하지 않으면 고수익을 창출할 수 있는 금융상품이다.
여기에 연결된 기초자산에는 주가지수와 업종지수가 포함됩니다.
, 원자재, 개별주식 등을 포함하며, 만기는 보통 3년이며, 6개월마다 조기상환이 가능합니다.
ELS는 예금보다 높은 수익률을 낼 수 있어 저금리 시대에 인기가 높습니다.
일반적으로 연간 최대 수익률은 5~25%입니다.
고정되어 있기 때문에 이론적으로는 블랙스완 없이 시장이 예상대로 흘러간다면 만기시 약속된 수익을 얻을 수 있습니다.
그러나 ELS에는 무서운 낙인 옵션이 있습니다.
영어로 knock in은 많은 히트를 치는 것을 의미합니다.
즉, ELS는 청약 당시 기초자산이 기준가보다 낮아지면 옵션이 실행되는 것입니다.
브랜드화 이후에는 제품 상태에 따라 손실 정도가 달라집니다.
브랜드 장벽 조건이 있는 경우 브랜드가 지정된 후 브랜드 장벽 조건을 넘어 만료됩니다.
원금과 이익을 받으려면 기초자산의 가격이 올라야 합니다.
그렇지 않으면 원금의 적게는 30%에서 많게는 100%를 잃을 수도 있습니다.
ELS 상품의 장점은 높은 고정수익률을 얻을 수 있다는 점입니다.
특히 블랙스완 같은 일이 발생하지 않는 한 손실이 전혀 없기 때문에 안전한 상품처럼 느껴집니다.
그러나 ELS는 원금 손실이 발생할 수 있는 금융상품입니다.
위에서 언급한 스티그마 옵션이 활성화되면 만기까지 기초자산의 변동성에 따라 원금 전액을 잃을 수도 있습니다.
그리고 ELS의 경우 이슈 발생시 투자자의 대응이 어렵습니다.
조기상환은 6개월마다만 가능하기 때문에 그렇지 않으면 Stop Loss가 불가능합니다.
이는 연계 기초자산이 상승할 경우 손익 손실이 불가능하다는 의미이기도 하다.
마지막으로 주식과 달리 매매차익에는 15.4%의 세금이 부과된다.
비용을 지불해야 한다는 단점도 있습니다.
2. 현재 홍콩 H 지수는 무엇입니까? 홍콩 H 지수는 항셍 중국 기업 지수(Hang Seng China Enterprise Index)입니다.
홍콩증권거래소에 상장된 중국 국영기업 중 우량기업을 모아 만든 지수다.
항셍지수와 함께 홍콩증권거래소의 주요 주가지수 중 하나입니다.
홍콩 증권거래소에 상장된 중국 기업은 중국에 등록되어 있으며 중국증권감독관리위원회에 의해 홍콩에 상장된 기업입니다.
회사의 본사가 중국 본토에 있기 때문에 판매는 중국 내에서 이루어지지만, 홍콩과 중국에 동시에 상장되어 거래되고 있습니다.
. 3. 한국 ELS 사건 최근 언론에 지속적으로 보도되고 있는 ELS 사건은 홍콩H지수를 기초자산으로 하는 ELS에서 거액의 손실이 발생한 사건이다.
과거에는 홍콩H지수의 변동성이 ELS의 원금 손실 범위에 있었습니다.
들어갈 만큼 크지는 않았어요. 따라서 성장성과 안전성이 모두 높다고 판단되어 ELS 제품의 매출이 높았습니다.
하지만 최근 홍콩H지수는 2021년 대비 거의 절반 수준으로 하락했다.
현재 확인된 손실액만 1,670억원에 이르고 손실률은 50.7%에 이른다.
하지만 대부분 ELS 상품의 만기는 3년으로, 2024년 4월까지 약 7조원 규모가 만기된다.
홍콩H지수가 지금처럼 계속 횡보할 경우 하루 500억원씩 삭제된다.
4월까지. 이에 따라 3조원 이상의 손실이 발생할 것으로 예상된다.
특히, 안전하다고 믿고 투자한 노년층의 피해가 클 것으로 예상돼 금융감독원은 제대로 된 설명 없이 ELS 상품을 잘못 판매한 노년층 가입자에 대한 보상기준 마련을 검토 중이다.
오늘은 ELS 제품에 대해 자세히 살펴보았습니다.
세상에 높은 수익률을 보장하고, 리스크가 전혀 없는 금융상품은 없다는 것을 다시 한 번 느낄 수 있었습니다.
힘들게 번 돈을 지키는 유일한 방법은 스스로 열심히 공부하는 것입니다.
상품가입하기 모든 상품의 장단점을 숙지하시고 리스크에 어떻게 대응할지 신중하게 계획하고 조치하시기 바랍니다.
감사합니다.
